Macht Durchschnitt Handels Arbeit

So verwenden Sie einen beweglichen Durchschnitt, um Aktien zu kaufen Der gleitende Durchschnitt (MA) ist ein einfaches technisches Analyse-Tool, das Preisdaten durch die Schaffung eines ständig aktualisierten Durchschnittspreises glättet. Der Durchschnitt wird über einen bestimmten Zeitraum, wie 10 Tage, 20 Minuten, 30 Wochen oder eine beliebige Zeit, die der Händler wählt, übernommen. Es gibt Vorteile, um einen gleitenden Durchschnitt in Ihrem Handel, sowie Optionen auf welche Art von gleitenden Durchschnitt zu verwenden. Der Umzug von durchschnittlichen Strategien ist ebenfalls beliebt und kann auf jeden Zeitrahmen zugeschnitten werden, der sowohl langfristigen Investoren als auch kurzfristigen Händlern entspricht. (Siehe Die Top vier Technische Indikatoren Trend Trader müssen wissen.) Warum ein Moving Average Ein gleitender Durchschnitt kann dazu beitragen, reduzieren die Menge an Lärm auf einem Preis Diagramm. Schauen Sie sich die Richtung des gleitenden Durchschnittes an, um eine Grundidee zu bekommen, auf welche Weise sich der Preis bewegt. Abgewinkelt und der Preis geht nach oben (oder war vor kurzem) insgesamt, abgewinkelt und der Preis verschiebt sich insgesamt, bewegte sich seitwärts und der Preis ist wahrscheinlich in einer Reichweite. Ein gleitender Durchschnitt kann auch als Unterstützung oder Widerstand dienen. In einem Aufwärtstrend kann ein 50-Tage-, 100-Tage - oder 200-Tage-Gleitender Durchschnitt als Stützniveau wirken, wie in der folgenden Abbildung dargestellt. Dies ist, weil der Durchschnitt fungiert wie ein Boden (Unterstützung), so dass der Preis hüpft davon ab. In einem Abwärtstrend kann ein gleitender Durchschnitt als Widerstand wie eine Decke wirken, der Preis trifft ihn und fängt dann wieder an zu fallen. Der Preis wird nicht immer den gleitenden Durchschnitt auf diese Weise respektieren. Der Preis kann durch sie leicht laufen oder stoppen und umgekehrt vor dem Erreichen. Als allgemeine Richtlinie, wenn der Preis über einem gleitenden Durchschnitt liegt, ist der Trend hoch. Wenn der Preis unter einem gleitenden Durchschnitt liegt, ist der Trend nach unten Bewegliche Durchschnitte können unterschiedliche Längen haben (in Kürze besprochen), so kann man einen Aufwärtstrend anzeigen, während ein anderer einen Abwärtstrend anzeigt. Arten von Moving Averages Ein gleitender Durchschnitt kann auf unterschiedliche Weise berechnet werden. Ein Fünf-Tage-einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) fügt einfach die fünf letzten täglichen Schlusskurse hinzu und teilt sie mit fünf, um jeden Tag einen neuen Durchschnitt zu schaffen. Jeder Durchschnitt ist mit dem nächsten verbunden, wodurch die singuläre fließende Linie erzeugt wird. Eine weitere beliebte Art von gleitenden Durchschnitt ist der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA). Die Berechnung ist komplexer, aber grundsätzlich gilt mehr Gewichtung auf die neuesten Preise. Plot eine 50-Tage-SMA und eine 50-Tage-EMA auf dem gleichen Diagramm, und youll bemerken die EMA reagiert schneller auf Preisänderungen als die SMA tut, aufgrund der zusätzlichen Gewichtung auf aktuelle Preisdaten. Charting-Software und Handelsplattformen machen die Berechnungen, so dass keine manuelle Mathematik erforderlich ist, um eine MA zu verwenden. Eine Art von MA ist nicht besser als eine andere. Eine EMA kann für eine Zeit besser in einem Aktien - oder Finanzmarkt arbeiten, und zu anderen Zeiten kann eine SMA besser funktionieren. Der Zeitrahmen, der für einen gleitenden Durchschnitt gewählt wird, spielt auch eine wichtige Rolle, wie effektiv es ist (unabhängig vom Typ). Bewegliche durchschnittliche Länge Gemeinsame gleitende durchschnittliche Längen sind 10, 20, 50, 100 und 200. Diese Längen können auf jeden Chart Zeitrahmen (eine Minute, täglich, wöchentlich, etc.) angewendet werden, je nach Händler Handel Horizont. Der Zeitrahmen oder die Länge, die Sie für einen gleitenden Durchschnitt wählen, auch als Rückblickzeit bezeichnet, kann eine große Rolle spielen, wie effektiv es ist. Ein MA mit einem kurzen Zeitrahmen reagiert viel schneller auf Preisänderungen als ein MA mit einer langen Rückblickzeit. In der Abbildung unten der 20-Tage gleitenden Durchschnitt mehr genau verfolgt den tatsächlichen Preis als die 100-Tage tut. Der 20-Tage-Tag kann für einen kürzeren Trader von analytischem Nutzen sein, da er dem Preis näher folgt und daher weniger Verzögerung ergibt als der längerfristige gleitende Durchschnitt. Lag ist die Zeit, die ein gleitender Durchschnitt benötigt, um eine mögliche Umkehrung zu signalisieren. Rückruf, als allgemeine Richtlinie, wenn der Preis über einem gleitenden Durchschnitt liegt der Trend als oben betrachtet. Also, wenn der Preis unter diesen gleitenden Durchschnitt sinkt, signalisiert es eine mögliche Umkehrung, die auf diesem MA basiert. Ein 20-Tage-Gleitender Durchschnitt liefert viele weitere Umkehrsignale als ein 100-Tage-Gleitender Durchschnitt. Ein gleitender Durchschnitt kann eine beliebige Länge, 15, 28, 89, etc. sein. Anpassen der gleitenden Durchschnitt, so dass es liefert genauere Signale auf historische Daten können dazu beitragen, bessere Zukunft Signale. Trading Strategies - Crossovers Crossovers sind eine der wichtigsten gleitenden Mittelstrategien. Der erste Typ ist ein Preisübergang. Dies wurde früher besprochen und ist, wenn der Preis über oder unter einem gleitenden Durchschnitt kreuzt, um eine mögliche Trendänderung zu signalisieren. Eine andere Strategie ist, zwei gleitende Durchschnitte auf ein Diagramm anzuwenden, eine längere und eine kürzere. Wenn die kürzere MA über die längerfristige MA kreuzt, ist ein Kaufsignal, wie es anzeigt, dass der Trend sich verlagert. Dies ist ein goldenes Kreuz. Wenn die kürzere MA unterhalb der längerfristigen MA kreuzt, ist ein Verkaufssignal, wie es anzeigt, dass der Trend nach unten geht. Dies wird als Totgangkreuz bezeichnet. Durchgehende Durchschnittswerte werden auf der Grundlage historischer Daten berechnet, und nichts über die Berechnung ist prädiktiv in der Natur. Daher können Ergebnisse mit bewegten Durchschnitten zufällig sein - manchmal scheint der Markt MA-Unterstützungsresistenz und Handelssignale zu respektieren. Und andere mal zeigt es keinen Respekt. Ein großes Problem ist, dass, wenn die Preisaktion wird abgehackt der Preis schwingen hin und her generieren mehrere Trend reversaltrade Signale. Wenn dies geschieht, ist es am besten, beiseite zu treten oder einen anderen Indikator zu nutzen, um den Trend zu klären. Dasselbe kann bei MA-Crossovers auftreten, wo sich die MAs für einen gewissen Zeitraum verwickeln, indem sie mehrere (Lustige) Trades auslösen. Durchgehende Mittelwerte funktionieren sehr gut in starken Trends, aber oft schlecht in abgehackten oder reichen Bedingungen. Das Einstellen des Zeitrahmens kann dies vorübergehend unterstützen, obwohl irgendwann diese Probleme wahrscheinlich auftreten werden, unabhängig von dem Zeitrahmen, der für die MA (s) gewählt wurde. Ein gleitender Durchschnitt vereinfacht die Preisdaten, indem er sie glättet und eine fließende Linie erzeugt. Dies kann isolierende Trends erleichtern. Exponentielle gleitende Mittelwerte reagieren schneller auf Preisänderungen als ein einfacher gleitender Durchschnitt. In einigen Fällen kann dies gut sein, und in anderen kann es falsche Signale verursachen. Durchgehende Durchschnitte mit einer kürzeren Rückblickperiode (z. B. 20 Tage) werden auch schneller auf Preisänderungen reagieren als im Durchschnitt mit einem längeren Blickzeitraum (200 Tage). Bewegliche durchschnittliche Crossover sind eine beliebte Strategie für beide Einträge und Exits. MAs können auch Bereiche der potenziellen Unterstützung oder Widerstand hervorheben. Während dies prädiktiv erscheinen mag, sind die gleitenden Durchschnitte immer auf historischen Daten basiert und zeigen einfach den Durchschnittspreis über einen bestimmten Zeitraum an. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt das. Der erste Verkauf von Aktien von einem privaten Unternehmen an die Öffentlichkeit. IPOs werden oft von kleineren, jüngeren Unternehmen ausgesucht. DebtEquity Ratio ist Schuldenquote verwendet, um eine company039s finanzielle Hebelwirkung oder eine Schuldenquote zu messen, um eine individual. OANDA zu verwenden, verwendet Cookies, um unsere Webseiten einfach zu bedienen und an unsere Besucher angepasst zu machen. Cookies können nicht verwendet werden, um Sie persönlich zu identifizieren. Durch den Besuch unserer Website erklären Sie sich mit OANDA8217s Gebrauch von Cookies in Übereinstimmung mit unseren Datenschutzbestimmungen. Um Cookies zu blockieren, zu löschen oder zu verwalten, besuchen Sie bitte aboutcookies. org. Die Beschränkung von Cookies verhindert, dass Sie von der Funktionalität unserer Website profitieren. Laden Sie unser Mobile-Apps ein Konto eröffnen ampltiframe src4489469.fls. doubleclickactivityisrc4489469typenewsi0catoanda0u1fxtradeiddclatdcrdidtagforchilddirectedtreatmentord1num1 mcesrc4489469.fls. doubleclickactivityisrc4489469typenewsi0catoanda0u1fxtradeiddclatdcrdidtagforchilddirectedtreatmentord1num1 breite1 height1 frameborder0 Styledisplay: keine mcestyledisplay: noneampgtampltiframeampgt Wie Verwenden von Moving Averages in Forex Mit Moving Averages Trendrichtung zu beurteilen, ist die älteste Form der technischen Analyse und Überreste Einer der am häufigsten verwendeten Indikatoren. Der primäre Nutzen, der durch einen gleitenden Durchschnitt bereitgestellt wird, besteht darin, Marktlärm zu reduzieren (Ratenschwankungen), die es schwierig machen, Echtzeit-Wechselkursdaten genau zu interpretieren. Durchgehende Durchschnitte glätten diese Schwankungen, so dass es Ihnen leichter ist, potenzielle Marktzinstrends aus den normalen Auf - und Absenkungsschwankungen zu identifizieren und zu authentifizieren, die allen Währungspaaren gemeinsam sind. Alle Händler suchen einen Trend beim Studium der Preisdaten. Händler versuchen auch, einen Tarif Trend Umkehrpunkt zu identifizieren, um Zeit Markt kauft und verkauft auf dem profitabelsten Niveau. Durchgehende Durchschnitte können in beiden Grüßen helfen. Durchgehende Durchschnitte sind auch für andere Arten der technischen Analyse unerlässlich - vor allem Bollinger Bands und Stochastische Messungen. Youll lernen diese Indikatoren im späteren Unterricht. Wie die meisten technischen Indikatoren, Moving Averages gelten als Overlays und müssen über ein Marktpreis Chart platziert werden, um aktuelle Marktpreise enthalten. 169 1996 - 2017 OANDA Corporation. Alle Rechte vorbehalten. 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Kontobegriffe und alle anderen relevanten OANDA-Dokumente, bevor sie finanzielle Investitionsentscheidungen treffen. Diese Dokumente finden Sie hier. OANDA Japan Co. Ltd. Erster Typ I Finanzinstrumente Geschäftsdirektor des Kanto Local Financial Bureau (Kin-sho) Nr. 2137 Institut Financial Futures Association Abonnenten Nummer 1571. Trading FX und CFDs auf Marge ist ein hohes Risiko und nicht für alle geeignet. Verluste können Investitionen übersteigen. Wie verwenden Bewegungsdurchschnitte Umzugsdurchschnitte helfen uns, zuerst den Trend zu definieren und zweitens, um Veränderungen im Trend zu erkennen. Das ist es. Es gibt nichts anderes, wo sie gut sind. Alles andere ist nur eine Zeitverschwendung. Ich werde nicht in die blutigen Details über, wie sie konstruiert werden. Es gibt etwa eine zillion Webseiten, die das mathematische Make-up von ihnen erklären werden. Krank lassen Sie das auf eigene Faust machen, wenn Sie sich aus Ihrem Kopf extrem gelangweilt haben Aber alles, was Sie wirklich wissen müssen, ist, dass eine gleitende durchschnittliche Linie nur der durchschnittliche Preis einer Aktie im Laufe der Zeit ist. Das ist es. Die beiden gleitenden Durchschnitte verwende ich zwei gleitende Durchschnitte: die 10 Periode einfach gleitenden Durchschnitt (SMA) und die 30 Periode exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA). Ich benutze ein langsameres und schnelleres. Warum denn wenn der schnellere (10) den langsamen überquert (30), wird er oft eine Trendänderung signalisieren. Lets Blick auf ein Beispiel: Sie können in der Tabelle oben sehen, wie diese Zeilen Ihnen helfen können, Trends zu definieren. Auf der linken Seite des Diagramms liegt der 10 SMA über der 30 EMA und der Trend ist hoch. Die 10 SMA kreuzt unterhalb der 30 EMA Mitte August und der Trend ist unten. Dann kreuzen die 10 SMA im September durch die 30 EMA und der Trend geht wieder - und es bleibt für einige Monate danach. Hier sind die Regeln: Fokus auf Long-Positionen nur, wenn die 10 SMA über die 30 EMA ist. Fokus auf kurze Positionen nur, wenn die 10 SMA unterhalb der 30 EMA ist. Es kommt nicht einfacher als das und es wird IMMER Sie auf der rechten Seite des Trends halten Beachten Sie, dass gleitende Durchschnitte nur gut funktionieren, wenn eine Aktie Trends - nicht, wenn sie in einem Trading-Bereich sind. Wenn ein Bestand (oder der Markt selbst) schlampig wird, dann können Sie gleitende Durchschnitte ignorieren - sie werden nicht arbeiten Hier sind die wichtigen Dinge zu erinnern (für lange Positionen - umgekehrt für kurze Positionen.): Die 10 SMA muss über der 30 EMA sein. Zwischen den gleitenden Durchschnitten muss viel Platz vorhanden sein. Beide gleitenden Mittelwerte müssen nach oben geneigt sein. Die 200 Periode gleitenden Durchschnitt Die 200 SMA wird verwendet, um Stier Gebiet von Bären Gebiet zu trennen. Studien haben gezeigt, dass durch die Fokussierung auf lange Positionen über dieser Linie und Short-Positionen unterhalb dieser Linie kann Ihnen eine leichte Kante. Sie sollten diese gleitenden Mittelwerte zu allen Ihren Diagrammen in allen Zeitrahmen hinzufügen. Ja. Wöchentliche Charts, Tages-Charts und Intra-Day (15 min, 60 min) Charts. Die 200 SMA ist der wichtigste gleitende Durchschnitt auf einem Aktien-Chart zu haben. Sie werden überrascht sein, wie oft eine Aktie in diesem Bereich umgekehrt wird. Nutzen Sie dies zu Ihrem Vorteil Auch beim Schreiben von Scans für Aktien, können Sie dies als zusätzlichen Filter verwenden, um potenzielle lange Setups, die über dieser Zeile und potenzielle kurze Setups, die unterhalb dieser Zeile sind zu finden. Unterstützung und Widerstand Im Gegensatz zu den populären Glauben, Bestände finden keine Unterstützung oder laufen in Widerstand auf bewegten Durchschnitten. Viele Male hören Sie Händler sagen, Hey, schauen Sie sich diese Aktie Es hüpfte von der 50 Tage gleitenden Durchschnitt Warum sollte eine Aktie plötzlich abprallen von einer Zeile, dass einige Trader auf eine Aktie Chart Es würde nicht. Eine Aktie wird nur bounce (wenn man es so nennen will) von offiziellen Preisniveaus, die in der Vergangenheit aufgetreten sind - nicht eine Linie auf einem Diagramm. Aktien werden rückläufig (oben oder unten) auf Preisniveaus, die in der Nähe von populären gleitenden Durchschnitten sind, aber sie nicht umkehren an der Linie selbst. Also, nehmen Sie an, Sie schauen auf ein Diagramm und Sie sehen die Aktie zurückziehen, sagen wir, die 200 Periode gleitenden Durchschnitt. Schauen Sie sich die Preisniveaus auf dem Chart an, die sich in der Vergangenheit als signifikante Unterstützungs - oder Widerstandsbereiche erwiesen haben. Das sind die Bereiche, in denen die Aktie wahrscheinlich reverse. Advisor Perspektiven begrüßt Gast Beiträge. Die hier vorgestellten Ansichten stellen nicht notwendigerweise die von Beraterperspektiven dar. In den letzten Jahren haben sich die Cross-Crossover-Strategien sehr gut entwickelt. Sie haben ihre Anhänger daran gehindert, in Aktien während der Tech-Blase und der Finanzkrise investiert zu werden. Trotzdem haben sich die meisten dieser Strategien seit 2009 auf den breiten Aktienmarkt zurückentwickelt. In diesem Artikel werde ich alle möglichen Moving-Average-Crossover-Signale für den SampP 500 seit 1928 analysieren, um zu sehen, ob diese Strategien für Investoren einen Mehrwert bieten. Einleitung Mebane Faberrsquos 2007 Papier ldquoA Quantitativer Ansatz für taktische Asset Allocation ldquo hat sich sehr beliebt bei der Investment-Community. In dieser Arbeit zeigte er, dass ein sehr einfacher 10-Monats-Gleitender Durchschnitt als eine effektive Anlagestrategie genutzt werden könnte. Um genauer zu sein, hat Faber einen 10-monatigen gleitenden Durchschnitt verwendet, um festzustellen, ob ein Investor eine Position innerhalb einer bestimmten Assetklasse eingeben oder verlassen soll. Wenn der Schlusskurs eines bestimmten Basiswertes über seinem 10-Monats-Gleitender Durchschnitt liegt (10 Monate beträgt ca. 200 Börsentage), sollte der Anleger kaufen, und wenn der Preis unter dem 10-Monats-Gleitender Durchschnitt liegt, sollte der Anleger verkaufen. Da diese Strategie in der Vergangenheit sehr gut geklappt hat und sehr leicht zu befolgen ist, haben viele Investoren ähnliche Moving-Average-Crossover-Strategien für ihre persönlichen Portfolios verabschiedet. Es wurden viele Artikel über die Bewerbung oder Verbesserung von Faberrsquos Ideen veröffentlicht. Ein weiteres berühmtes Moving-Average-Crossover-Muster heißt das Goldene Kreuz. Es tritt auf, wenn der 50-Tage-Gleitender Durchschnitt einer bestimmten zugrunde liegenden Sicherheit über seinem 200-Tage-Gleitender Durchschnitt überschreitet. Der Anspruch ist, dass dies eine Verbesserung der zugrunde liegenden Trendstruktur eines gegebenen Wertpapiers bedeutet. Anleger sollten in Bargeld gehen, wenn das goldene Kreuz in ein Todeskreuz verwandelt wird, in dem der 50-Tage-Gleitende Durchschnitt unter dem 200-Tage-Gleitender Durchschnitt liegt. Innerhalb des letzten Jahrzehnts haben sich die meisten dieser Moving-Average-Crossover-Strategien sehr gut ausgearbeitet, wie in der folgenden Tabelle gezeigt. Dies war vor allem, weil die gleitenden durchschnittlichen Strategien ihre Anhänger daran hinderten, in Aktien während der Tech-Blase und der Finanzkrise investiert zu werden. Trotzdem haben sich die meisten dieser Crossover-Strategien seit 2009 auf den breiten Aktienmarkt zurückgesetzt, wie in der nachstehenden Grafik dargestellt, wo die Auszahlung aus dem Goldenen Kreuz seit 2009 dargestellt ist. Das war vor allem, weil wir seither keinen länger andauernden Abschwung gesehen haben. Die jüngste Underperformance solcher Strategien ist überhaupt keine große Überraschung, denn alle Trend-Strategien stehen vor dem typischen ldquolate in, späten outrdquo-Effekt. Daher kann ein solches Vorgehen bei längeren Bärenmärkten nur eine einfache Buy-and-Hold-Strategie übertreffen. Allerdings versuchen viele Investoren, den typischen spät-in-late-out-Effekt zu vermeiden, indem sie kürzere gleitende durchschnittliche Kombinationen wählen, was natürlich den negativen Effekt der erhöhten Handelsaktivitäten hat. Trotz der Tatsache, dass diese Moving-Average-Crossover-Signale sehr beliebt sind, habe ich kein Forschungspapier gefunden, das alle möglichen Moving-Average-Crossover-Kombinationen bewertet, um festzustellen, ob solche Strategien einen zusätzlichen Wert für Investoren bieten. Methodik Letrsquos analysiert alle möglichen Moving-Average-Crossover-Signale für den SampP 500 vom 31. Dezember 1928 bis zum 11. Juni 2014, um eine unvoreingenommene Sicht auf die Vor - und Nachteile solcher Crossover-Signale zu erhalten. Darüber hinaus möchte ich feststellen, ob die jüngste Underperformance dieser Crossover-Signale im Vergleich zu einer einfachen Buy-and-Hold-Strategie typisch oder nur ein temporäres Phänomen ist. Darüber hinaus möchte ich herausfinden, ob das Ergebnis einer spezifischen Crossover-Strategie tendenziell stabil oder zufälliger in seiner Natur ist. Aus Gründen der Einfachheit habe ich eine Null-Nominalrendite angenommen, wenn eine spezifische Strategie in bar investiert wurde. Darüber hinaus gibt es in unserem Beispiel keine Transaktionskosten oder Maklergebühren. In den folgenden Diagrammen analysiere ich verschiedene Arten von Schlüsselmetriken (z-Achse) und der Zeitrahmen für jeden einzelnen gleitenden Durchschnitt ist auf der x - bzw. y-Achse aufgetragen. Zum Beispiel ist die Schlüsselmetrik für die Goldene Kreuzstrategie (50: 200) zu finden, wenn man den Kreuzungspunkt des 50 Tage gleitenden Durchschnitts (x-Achse50) und den 200 Tage gleitenden Durchschnitt (y-Achse200) durchsucht. Ich habe alle Kombinationen von Längen (in Tagen) von sich bewegenden Durchschnitten getestet, die sich überqueren. Alle beweglichen Crossover-Strategien bieten eine Form der maximalen Verlustreduktion. Wenn wir bedenken, dass der größte Rückgang von der SampP 500 in den 1930er Jahren 86 war, wird der Hauptvorteil solcher Strategien ganz offensichtlich. Insgesamt gab es nur drei Kombinationen von Tagen (7075, 6580 und 7080), die einem maximalen Verlust ausgesetzt waren, der den maximalen Verlust aus dem SampP 500 übersteigt. Alle anderen Kombinationen waren mit weniger als einer typischen Buy-and-Hold-Strategie konfrontiert. Vor allem im Bereich von 50240 Tagen bis 220240 Tagen liegt der maximale Verlust zwischen -40 und 060, was ein sehr ermutigendes Verhältnis ist, wenn wir die 86.1 aus dem SampP 500 betrachten. Darüber hinaus können wir sehen, dass in dieser Region dieser Drawdown Reduktion war oder tendiert ziemlich stabil über Zeit mdash dieser Bereich kann als Plateau beschrieben werden. Wenn dieser Effekt eine zufällige Variable innerhalb dieses bestimmten Zeitbereichs war, hätte es in diesem Bereich viele weitere Spikes gegeben. Daher sind kleine Anpassungen innerhalb der Zeitrahmen eines gleitenden Durchschnitts wahrscheinlich nicht eine große Wirkung überhaupt, in Bezug auf dieses Verhältnis. Der Fall ist ganz anders, wenn wir das Gebiet um 1100 Tage bis 1200 Tage analysieren. In diesem Bereich könnten kleine Anpassungen innerhalb des Zeitrahmens jedes gleitenden Durchschnitts zu ganz anderen Ergebnissen führen und sind daher höchstwahrscheinlich zufällig. Eine weitere typische Beziehung ist, dass, wenn die Anzahl der Trades zunimmt, beide gleitenden Mittelwerte kürzer werden. Dies ist natürlich auf Transaktionskosten zurückzuführen. Aus diesem Grund bevorzugen die meisten Anhänger einer solchen Strategie eine Kombination von kurzfristig orientierten und langfristig orientierten gleitenden Durchschnitten, um die Gesamtzahl der Trades zu reduzieren. Wenn wir uns auf die annualisierte Performance dieser Moving-Average-Crossover-Signale seit 1929 konzentrieren, können wir sehen, dass alle Kombinationen seither eine positive Rendite liefern. Dieses Ergebnis ist keine große Überraschung, da die SampP 500 seither um fast 8.000 gestiegen ist. Daher sollte jede kontinuierliche Beteiligung am Markt zu einer positiven Leistung geführt haben. Ein weiterer interessanter Punkt ist die historische Fähigkeit dieser Crossover-Signale, eine einfache Buy-and-Hold-Strategie zu übertreffen. In der zweiten Grafik haben wir nur die Moving-Average-Crossover-Kombinationen hervorgehoben, die eine Buy-and-Hold-Strategie übertreffen konnten. Wir können sehen, dass die beste Kombination (5186) in der Lage war, eine jährliche Outperformance von 1,4 im Durchschnitt zu generieren, ohne dass die Transaktionskosten enthalten waren. Trotzdem können wir in diesem Graphen viele Spikes sehen. Die meisten Ergebnisse sind sehr wahrscheinlich zufällig durch ihre Natur. Zum Beispiel lieferte die 5175-Kombination eine jährliche Outperformance von 1,3 im Durchschnitt, während die Übergangs-Outperformance von 10175 nur 0,3 betrug und der 20175 im Vergleich zum Markt fast um durchschnittlich 0,5 lag. Daher hängt die Outperformance der meisten Crossover-Signale vom reinen Glück ab. Der Fall ist etwas anders, wenn wir uns auf den Bereich zwischen 1: 100 200: 240 konzentrieren, da alle Kombinationen in diesem Bereich den SampP 500 übertreffen konnten. Die Outperformance war im Laufe der Zeit recht stabil, da kleine Anpassungen innerhalb des Zeitrahmens jedes gleitenden Durchschnitts Nicht zu großen Unterschieden in Bezug auf Outperformance geführt. Dennoch lag die jährliche Outperformance in dieser Region im Durchschnitt nur bei 0,58. Bitte beachten Sie, dass ich in unserem Beispiel keine Transaktionskosten enthalten habe. Erzeugen von absoluten Renditen Outperformance ist nur eine Seite der Geschichte. Anleger könnten auch daran interessiert sein, absolute, anstatt relative positive Renditen zu generieren. Ich schaute auf die Fähigkeit einer beliebigen Cross-Average-Crossover-Kombination, um absolute positive Renditen zu generieren. Ich habe analysiert, wie viele Signale jeder Moving-Average-Crossover-Kombination in der Vergangenheit rentabel waren, ausgedrückt in Prozent. Viele Kombinationen lieferten lange Signale, die seit mehr als 50 der Zeit profitabel waren. Die Fläche um 50120 Tage bis 200240 Tage ist in der Regel ziemlich stabil, da der Prozentsatz der absoluten positiven Signale langsam an die Spitze steigt. Es sieht aus wie einige gleitende durchschnittliche Kombinationen haben die Fähigkeit, steigende Märkte zu prognostizieren. Unglücklicherweise ist dies in den meisten Fällen nicht der Fall, da der Prozentsatz der absoluten positiven Signale stark von der Anzahl der Tage abhängt, in der jede gleitende Durchschnittskombination in den SampP 500 investiert wurde. Dies wird ganz offensichtlich, wenn man bedenkt, dass der SampP 500 leicht gestiegen ist Weniger als 8.000 seit 1929. Jede Exposition gegenüber dem Markt in diesem Zeitraum ist höchstwahrscheinlich eine positive Rendite zu erzielen Dieser Effekt ist auf der zweiten Grafik unten zu sehen, die die durchschnittliche Langsignallänge jeder beweglichen Crossover-Kombination zeigt, gemessen in Tage. Wenn wir beide Graphen vergleichen, können wir eine starke Beziehung zwischen der durchschnittlichen Signallänge und dem Prozentsatz der positiv durchführenden Signale sehen. Trotzdem sind einige Kombinationen besser geeignet, um einen positiven Trend zu erzielen als andere. Da jede gleitende Durchschnittskombination bei einem länger andauernden Abschwung nur den Markt übertreffen könnte, ist es auch interessant zu untersuchen, wie oft ein Cash-Signal (negatives Crossover-Signal) den Markt übertreffen konnte. In einem solchen Fall muss der SampP 500 während dieses bestimmten Zeitraums negativ ausgeübt haben. Das Verhältnis kann auch als die Wahrscheinlichkeit gesehen werden, dass ein bäriges Crossover-Signal einen länger andauernden Abschwung anzeigt. Wie Sie in der Grafik unten sehen können, hat der SampP 500 in weniger als 50 aller Fälle negativ ausgeübt, nachdem jede Moving-Average-Crossover-Kombination ein bäriges Crossover-Signal geflammt hat. Darüber hinaus ist die Grafik extrem spiked, was darauf hinweist, dass dieses schlechte Ergebnis tendenziell völlig zufällig ist. Die Quintessenz Trotz der Tatsache, dass die meisten Moving-Average-Crossover-Signale eine Form der maximalen Verlustreduktion im Vergleich zu einer Buy-and-Hold-Strategie bieten, ist ihre Fähigkeit, den zugrunde liegenden Markt zu übertreffen, begrenzt. Darüber hinaus ist die jüngste Underperformance solcher Crossover-Signale seit 2009 eher ein typisches Phänomen als ein temporäres. Dies liegt daran, dass ein negatives Crossover-Signal nicht unbedingt signifikante und länger anhaltende Abschwünge vorhersagt oder Märkte baut. Dennoch, wenn sich die Anleger stärker auf die maximale Verringerungsreduktion konzentrieren, sind solche Crossover-Signale zu sehen, obwohl sie definitiv nicht die einzige Informationsquelle sein sollten. Paul Allen ist der Leiter der quantitativen technischen Marktanalyse von WallStreetCourier, einem unabhängigen Forschungs - und Anlageberater für ausgewählte Börseninformationen.