Forex 1256 Wahl

26 US-Code 1256 - § 1256 Verträge, die auf den Markt gezeichnet sind § 1256 Verträge, die auf dem Markt markiert sind a) Allgemeine Regel Für die Zwecke dieses Untertitels wird jeder Abschnitt 1256, der vom Steuerpflichtigen am Ende des steuerpflichtigen Jahres gehalten wird, für seine Messe veräußert Marktwert am letzten Geschäftstag eines solchen steuerpflichtigen Jahres (und jeglicher Gewinn oder Verlust wird für das steuerpflichtige Jahr berücksichtigt), so erfolgt die ordnungsgemäße Anpassung in Höhe des nachträglich erfolgswirksamen Gewinns oder Verlusts (1), (3) ein Gewinn oder Verlust in Bezug auf einen Abschnitt 1256 Vertrag wird als kurzfristiger Kapitalgewinn oder - verlust in Höhe von 40 Prozent dieses Gewinns oder Verlusts behandelt und langfristig behandelt Kapitalgewinn oder - verlust in Höhe von 60 Prozent des Gewinns oder Verlusts, und wenn alle Ausgleichspositionen, die eine Straddle bilden, aus § 1256 Verträgen bestehen, auf die dieser Abschnitt anwendbar ist (und diese Straddle nicht Teil einer größeren Straddle ist) Die Abschnitte 1092 und 263 (g) gelten nicht für diese Straddle. (B) § 1256 Vertrag (1) Allgemein Für die Zwecke dieses Abschnitts bedeutet der Begriff Abschnitt 1256 einen regulierten Futures-Kontrakt, einen Fremdwährungsvertrag, (2) Ausnahmen Der Begriff Abschnitt 1256 schließt keinen Wertpapier-Futures-Kontrakt ein Oder Option auf einen solchen Vertrag, es sei denn, dieser Vertrag oder eine Option ist ein Händlern Wertpapier-Futures-Kontrakt oder ein Zinsswap, Währungs-Swap, Basis-Swap, Zinssatz, Zinsfußboden, Rohstoff-Swap, Equity Swap, Aktienindex Swap, Credit Default Swap oder ähnliche Vereinbarung. (C) Kündigungen usw. Die Regeln der Absätze 1, 2 und 3 des Unterabschnitts a gelten auch für die Kündigung (oder Übertragung) während des steuerpflichtigen Jahres der Steuerpflichtigenverpflichtung (oder Rechte) In Bezug auf einen Abschnitt 1256 Vertrag durch Verrechnung, durch Abnahme oder Ablieferung, durch Ausübung oder Ausübung, durch Abtretung oder zugewiesen, nach Ablauf oder auf andere Weise. (2) Besondere Regel, in der der Steuerpflichtige eine Auslieferung überträgt oder einen Teil der Straddle ausübt Wenn 2 oder mehr § 1256 Verträge Teil einer Straddle sind (wie in Abschnitt 1092 (c) definiert), und der Steuerpflichtige nimmt die Lieferung unter oder übt diese Verträge aus , Dann wird für die Zwecke dieses Abschnitts jeder der anderen Verträge so behandelt, wie er am Tag der Beendigung des Steuerpflichtigen beendet ist. (3) Berücksichtigung des beizulegenden Marktwertes Für die Zwecke dieses Unterabschnitts wird der Marktwert zum Zeitpunkt der Kündigung (oder Übertragung) berücksichtigt. (D) Wahlen in Bezug auf gemischte Straddles Der Steuerpflichtige kann sich dafür entscheiden, dass dieser Abschnitt nicht für alle Abschnitte von 1256 Verträgen gilt, die Teil einer gemischten Straddle sind. (2) Zeit und Art und Weise Eine Wahl nach Absatz 1 erfolgt zu diesem Zeitpunkt und in der Weise, wie der Sekretär durch Verordnungen vorschreiben kann. (3) Wahlverweigerung nur mit Zustimmung Eine Wahl nach Absatz 1 gilt für das Steuerpflichtige, für das sie getätigt wurden, und für alle nachfolgenden steuerpflichtigen Jahre, es sei denn, der Sekretär stimmt dem Widerruf dieser Wahl zu. (4) Gemischte Straddle Für die Zwecke dieses Unterabschnitts bedeutet der Begriff gemischte Straddle jede Straddle (wie in Abschnitt 1092 (c) definiert) mindestens 1 (aber nicht alle) der Positionen, die Abschnitt 1256 Verträge sind, und in Bezug auf Die jede Position, die einen Teil dieser Straddle bildet, eindeutig identifiziert wird, vor dem Ende des Tages, an dem der erste Abschnitt 1256 Vertrag, der Teil der Straddle ist, erworben wird (oder so frühere Zeit, wie der Sekretär durch Verordnungen vorschreiben kann) als Teil von Solch eine Straddle. (E) Markieren Sie auf den Markt, um keine Sicherungsgeschäfte zu beantragen (1) Abschnitt, der den Teilabschnitt (a) nicht anwendet, gilt im Falle eines Sicherungsgeschäfts nicht. (2) Definition des Sicherungsgeschäfts Für die Zwecke dieses Unterabschnitts bedeutet der Begriff Hedging-Transaktion jede Sicherungsgeschäfte (wie in § 1221 (b) (2) (A) definiert, wenn vor dem Ende des Tages, an dem diese Transaktion stattgefunden hat (Oder so frühere Zeit, wie der Sekretär durch Verordnungen vorschreiben kann), identifiziert der Steuerpflichtige diese Transaktion eindeutig als Absicherungstransaktion. (3) Sonderregel für Syndikate Unbeschadet des Absatzes (2) enthält der Begriff Hedging-Transaktion keine Transaktion, die von oder für ein Syndikat eingegangen ist. (B) Syndikat definiert Für die Zwecke des Unterabsatzes (A) bedeutet der Begriff Syndikat jede Partnerschaft oder eine andere Einrichtung (außer einer Körperschaft, die keine S-Gesellschaft ist), wenn mehr als 35 Prozent der Verluste dieser Einrichtung während des steuerpflichtigen Jahres sind Für Kommanditisten oder beschränkte Unternehmer (im Sinne von § 464 (e) (2)) 1 (C) Holdings, die dem aktiven Management zuzurechnen sind. Für die Zwecke des Unterabsatzes (B) gilt ein Interesse an einem Unternehmen nicht als gehalten Von einem Kommanditisten oder einem beschränkten Unternehmer (im Sinne von § 464 Abs. 2 Abs. 2) 1 für einen Zeitraum, in dem diese Zinsen während eines solchen Zeitraums von einer Person gehalten werden, die sich während dieser Periode in der Geschäftsführung jederzeit aktiv beteiligt Eine solche Entschädigung für einen Zeitraum, in dem diese Zinsen während eines solchen Zeitraums von dem Ehegatten, den Kindern, den Enkeln und den Eltern einer Person gehalten werden, die sich während dieser Zeitspanne während der Laufzeit eines solchen Unternehmens jederzeit aktiv beteiligt, wenn diese Zinsen von einem Einzelpersonen, die aktiv an der Leitung dieser Einrichtung für einen Zeitraum von nicht weniger als 5 Jahren teilgenommen haben, wenn diese Zinsen durch den Nachlass einer Person gehalten werden, die aktiv an der Verwaltung eines solchen Unternehmens teilgenommen hat oder vom Besitz einer Person gehalten wird, wenn In Bezug auf diese Einzelperson wurde diese Zinsen zu irgendeinem Zeitpunkt in Ziffer ii) beschrieben, oder wenn der Sekretär (nach Verordnungen oder anderweitig) bestimmt, dass diese Zinsen von einer Person gehalten werden sollen, die aktiv an der Verwaltung dieser Einrichtung beteiligt ist, Und dass diese Entität und solche Zinsen nicht für Zwecke der Nettoverwendung verwendet werden (oder verwendet werden). Für die Zwecke dieses Unterabsatzes ist ein gesetzlich verabschiedetes Kind eines Individuums als ein Kind dieser Person durch Blut zu behandeln. (4) Beschränkung der Verluste aus Sicherungsgeschäften Ein Absicherungsverlust für ein steuerpflichtiges Jahr, das einem Kommanditisten oder beschränkten Unternehmer (im Sinne von Absatz 3) zuzurechnen ist, ist nur in dem Umfang des steuerpflichtigen Einkommens dieser beschränkten zulässig Partner oder Unternehmer für ein solches steuerpflichtiges Jahr, das dem Handel oder Geschäft zuzuordnen ist, in dem die Sicherungsgeschäfte abgeschlossen wurden. Für Zwecke des vorstehenden Satzes wird das steuerpflichtige Einkommen bestimmt, indem nicht die auf Sicherungsgeschäfte entfallenden Posten berücksichtigt werden. (Ii) Verschleppung von nicht verbotenem Verlust Jeglicher Absicherungsverlust, der unter der Klausel (i) verboten ist, wird als Abzug behandelt, der auf eine im vorangegangenen Steuerpflichtigen zulässige Sicherungsgeschäfte zurückzuführen ist. (B) Ausnahme, bei dem der wirtschaftliche Verlust nach Buchstabe A Ziffer i nicht auf einen Sicherungsverlust anwendbar ist, soweit dieser Verlust die Summe der nicht erfassten Gewinne aus Sicherungsgeschäften zum Ende des steuerpflichtigen Geschäftsjahres, die dem Handel oder dem Geschäft zuzurechnen sind, übersteigt Bei denen die Absicherungsgeschäfte abgeschlossen wurden. (C) Ausnahme für bestimmte Sicherungsgeschäfte Im Falle eines Sicherungsgeschäfts, das sich auf andere als Aktien oder Wertpapiere bezieht, gilt dieser Absatz nur im Falle eines Steuerpflichtigen, der in § 465 Abs. 1 Abs. 1 beschrieben ist. (D) Hedging-Verlust Der Begriff Hedging-Verlust bedeutet den Überschuss der nach diesem Kapitel zulässigen Abzüge für das steuerpflichtige Jahr, die auf Sicherungsgeschäfte entfallen (bestimmt unter Beachtung von Buchstabe a Ziffer i), über die vom Steuerpflichtigen eingegangenen oder aufgelaufenen Einkünfte Solches steuerpflichtiges Jahr aus solchen Geschäften. (E) Unbekannter Gewinn Der Begriff unerkannter Gewinn hat die Bedeutung dieses Begriffs nach § 1092 (a) (3). (F) Sonderregelungen (1) Verweigerung der Kapitalertragsbehandlung für im Rahmen eines Sicherungsgeschäfts identifizierte Vermögensgegenstände Für die Zwecke dieses Eigentums gilt der Gewinn aus einem Vermögensgegenstand in keinem Fall als Gewinn aus dem Verkauf oder Umtausch eines Kapitalvermögens Diese Eigenschaft war zu irgendeinem Zeitpunkt persönliches Eigentum (wie in Abschnitt 1092 (d) (1) definiert), das gemäß § (e) (2) vom Steuerpflichtigen als Teil eines Sicherungsgeschäfts bezeichnet wird. (2) Unterabschnitt (a) (3) nicht für ordentliches Einkommensvermögen anzuwenden Der Absatz (3) des Absatzes (a) gilt nicht für Gewinne oder Verluste, die für diesen Absatz ein ordentliches Einkommen oder Verlust darstellen. (3) Kapitalgewinnbehandlung für Händler in § 1256 Verträgen Für die Zwecke dieses Titels wird der Gewinn oder Verlust aus dem Handel von § 1256 Verträgen als Gewinn oder Verlust aus dem Verkauf oder Umtausch eines Kapitalvermögens behandelt. (B) Ausnahme für bestimmte Sicherungsgeschäfte Unterabsatz (A) gilt nicht für den Vertrag, in dem der Vertrag zum Zwecke der Absicherung von Vermögensgegenständen gehalten wird, wenn ein Verlust in Bezug auf diese Eigenschaft in den Händen des Steuerpflichtigen ein normaler Verlust wäre . (C) Behandlung der zugrunde liegenden Vermögensgegenstände Für die Feststellung, ob der Gewinn oder Verlust in Bezug auf ein Vermögensgegenstand ein ordentliches Einkommen oder Verlust ist, wird die Tatsache, dass der Steuerpflichtige aktiv mit dem Handel oder dem Handelsabschnitt beschäftigt ist, 1256 Verträge, die mit diesem Eigentum verbunden sind, nicht getroffen Berücksichtigen. (4) Sonderregel für Händlern Aktienoptionen und Händlern Wertpapiere Futures-Kontrakte von Kommanditisten oder Kommanditisten Im Falle eines Gewinns oder Verlusts in Bezug auf Dealer-Equity-Optionen oder Dealer Securities Futures-Kontrakte, die für Kommanditisten oder beschränkte Unternehmer zuzuordnen sind (Im Sinne des Absatzes (e) (3) Absatz 3 Buchstabe a) gilt kein Gewinn oder Verlust, und alle diese Gewinne oder Verluste werden als kurzfristige Veräußerungsgewinne oder - verluste behandelt, je nachdem. (5) Besondere Regel in Zusammenhang mit Verlusten § 1091 (in Bezug auf Verlust aus Waschverkäufen von Aktien oder Wertpapieren) gilt nicht für Verluste, die nach Absatz 1 Buchstabe a) berücksichtigt wurden. (G) Begriffsbestimmungen Für die Zwecke dieses Abschnitts (1) Regulierte Futures-Kontrakte definiert Der Begriff geregelter Futures-Kontrakt bedeutet einen Vertrag, für den der Betrag, der hinterlegt werden muss, und der Betrag, der zurückgezogen werden kann, von einem System der Markierung auf den Markt abhängt, Und die an den Regeln eines qualifizierten Boards oder einer Börse gehandelt wird. (2) Fremdwährungsvertrag definiert (A) Fremdwährungsvertrag Der Begriff Fremdwährungsvertrag bezeichnet einen Vertrag, der die Auslieferung oder deren Abwicklung abhängig vom Wert einer Fremdwährung erfordert, die eine Währung ist, in der auch Positionen gehandelt werden Durch regulierte Futures-Kontrakte, die auf dem Interbankenmarkt gehandelt werden und die in Waffenlänge zu einem Preis eingegeben werden, der unter Bezugnahme auf den Preis im Interbankenmarkt ermittelt wird. Der Sekretär schreibt solche Regelungen vor, die für die Zwecke des Unterabsatzes (A) erforderlich sind, einschließlich der Bestimmungen, die von der Anwendung des Unterabsatzes (A) ausgeschlossen sind, wenn es sich um einen Vertrag (oder eine Art von Vertrag) handelt, wenn seine Anwendung mit ihm unvereinbar wäre Solche Zwecke. (3) noquity-Option Der Begriff nonequity-Option bedeutet jede aufgeführte Option, die keine Aktienoption ist. (4) Händlervertretungsoption Der Begriff Dealer Equity Option bedeutet in Bezug auf einen Optionshändler eine aufgelistete Option, die eine Aktienoption ist, von solchen Optionshändlern im normalen Verlauf seiner Tätigkeit im Umgang mit Optionen erworben oder gewährt Ist an der qualifizierten Vorstand oder Börse notiert, an der dieser Optionshändler registriert ist. (5) Aufgeführte Option Die aufgelistete Option bedeutet eine Option (außer einem Recht zum Erwerb von Aktien vom Emittenten), die an einer qualifizierten Vorstandsstelle (oder vorbehaltlich der Regeln) gehandelt wird. (6) Eigenkapitaloption Der Begriff Aktienoption bedeutet jede Option zum Kauf oder Verkauf von Aktien oder deren Wert direkt oder indirekt unter Bezugnahme auf einen Bestand oder einen schmalen Sicherheitsindex (wie in Abschnitt 3 (a) definiert ( 55) des Securities Exchange Act von 1934, in Kraft am Tag der Verabschiedung dieses Absatzes). Die Option Aktienoption beinhaltet eine solche Option auf eine Gruppe von Aktien, wenn diese Gruppe die Voraussetzungen für einen schmalen Sicherheitsindex (wie so definiert) erfüllt. Der Sekretär kann Vorschriften über den Status von Optionen vorschreiben, deren Werte direkt oder indirekt unter Bezugnahme auf einen Index bestimmt werden, der ein schmaler Sicherheitsindex (wie so definiert) wird (oder nicht mehr) ist. (7) Qualifizierter Vorstand oder Umtausch Der Begriff qualifizierter Vorstand oder Umtausch bedeutet eine nationale Wertpapierbörse, die bei der Wertpapier - und Börsenkommission, einer inländischen Handelskammer, die von der Commodity Futures Trading Commission als Vertragspartner bezeichnet wird, oder einer anderen Börse, Des Handels oder des anderen Marktes, den der Sekretär feststellt, regeln, um die Zwecke dieses Abschnitts zu erfüllen. (8) Optionshändler Der Begriff Optionshändler bedeutet jede Person, die bei einer geeigneten nationalen Wertpapierbörse als Market Maker oder Spezialist für aufgelistete Optionen registriert ist. (B) Personen, die auf anderen Märkten handeln In jedem Fall, in dem der Sekretär nach Absatz (C) eine Entscheidung trifft, umfasst der Begriff Optionshändler auch eine Person, die der Sekretär feststellt, Funktionen, die den in Unterabsatz beschriebenen Personen ähnlich sind (EIN). Diese Bestimmungen sind so weit wie möglich zu treffen, um die Zwecke dieses Abschnitts zu erfüllen. (9) Dealer Securities Futures-Kontrakt (A) Im Allgemeinen ist der Begriff Dealer Securities Futures-Kontrakt, in Bezug auf jeden Händler, einen Wertpapier-Futures-Kontrakt und jede Option auf einen solchen Vertrag, die von einem Händler (oder in Der Fall einer Option, wird von einem solchen Händler erworben oder gewährt) im normalen Verlauf seiner Tätigkeit im Umgang mit solchen Verträgen oder Optionen, und wird an einem qualifizierten Board oder Austausch gehandelt. Für die Zwecke des Unterabsatzes (A) ist eine Person als Händler in Wertpapier-Futures-Kontrakten oder Optionen auf solche Verträge zu behandeln, wenn der Sekretär feststellt, dass diese Person in Bezug auf solche Verträge oder Optionen, ähnliche Funktionen, ausführt Zu den Funktionen, die von den in Absatz (8) (A) beschriebenen Personen durchgeführt werden. Diese Feststellung erfolgt in dem Maße, wie es für die Durchführung dieses Abschnitts geeignet ist. (C) Wertpapier-Futures-Kontrakt Der Begriff Wertpapier-Futures-Kontrakt hat die Bedeutung für diesen Begriff nach § 1234B. 1 Siehe Referenzen in Textnotiz unten. Verweise in Text 3 (a) (55) des Securities Exchange Act von 1934, auf die in den Unterabschnitten (G) (6) (B), ist in § 78c (a) (55) von Titel 15 eingestuft. Handel und Handel. Das Datum der Verabschiedung dieses Absatzes, der in den Unterabschnitten (G) (6) (B), bedeutet wahrscheinlich das Datum der Verabschiedung von Pub. L. 106554. (G) (6) allgemein und die am 21. Dezember 2000 genehmigt wurde. 2010Subsec. (B). Pub L. 111203 den ersten Satz als Par. (1), eingefügte Überschrift, umgestaltete ehemalige Pars. (1) bis (5) als subpars. (A) bis (E) von Par. (1), hinzugefügt Par. (2) und schlug die abschließenden Bestimmungen, die wie folgt lauten: Der Begriff Abschnitt 1256 Vertrag schließt keinen Wertpapier-Futures-Kontrakt oder eine Option auf einen solchen Vertrag ein, es sei denn, dieser Vertrag oder eine Option ist ein Händler-Wertpapier-Futures-Kontrakt. 2005Subsec. (F) (1). Pub L. 109135 substituierter Unterabschnitt (e) (2) für Unterabschnitt (e) (2) (C). 2004Subsec. (G) (6). Pub L. 108311 hinzugefügt am Ende der abschließenden Bestimmungen Der Sekretär kann Vorschriften über den Status von Optionen vorschreiben, deren Werte direkt oder indirekt unter Bezugnahme auf einen Index bestimmt werden, der ein schmaler Sicherheitsindex wird (oder nicht mehr) Definiert). 2000Subsec. (B). Pub L. 106554. 1 (a) (7) Titel IV, 401 (g) (1) (A), hinzugefügt Par. (5) und abschließende Bestimmungen. Subsec. (F) (4). Pub L. 106554. 1 (a) (7) Titel IV, 401 (g) (2), eingefügte und Händler-Wertpapier-Futures-Kontrakte nach Dealer-Equity-Optionen in Positions - und / oder Dealer-Wertpapier-Futures-Kontrakten nach Dealer-Equity-Optionen in einleitenden Bestimmungen. Subsec. (G) (6). Pub L. 106554. 1 (a) (7) Titel IV, 401 (g) (3), geänderte Überschrift und Text von Par. (6) allgemein. Vor der Abänderung lautet der Text wie folgt: (A) Im Allgemeinen gilt der Begriff Aktienoption als Option (i) Kauf oder Verkauf von Aktien oder (ii) deren Wert ermittelt wird Direkt oder indirekt unter Bezugnahme auf eine Aktie (oder Gruppe von Aktien) oder Aktienindex. (B) Ausnahme für bestimmte Optionen, die durch Rohstoff-Futures-Handelskommission geregelt werden. Der Begriff Eigenkapitaloption schließt keine Option in Bezug auf eine Gruppe von Aktien oder Aktienindex ein, wenn (i) eine Bezeichnung durch die Commodities Futures Trading Commission von Einen Vertragspartner für einen Vertrag, der auf einer solchen Gruppe von Aktien oder Index basiert, oder (ii) der Sekretär bestimmt, dass diese Option die gesetzlichen Voraussetzungen für eine solche Bezeichnung erfüllt. 1999Subsec. (E) (2). Pub L. 106170 wiederholte die Überschrift ohne Änderung und geänderten Text im Allgemeinen. Vor der Abänderung lautet der Text wie folgt: Für die Zwecke dieses Unterabschnitts bedeutet der Begriff Hedging-Transaktion jede Transaktion, wenn (A) diese Transaktion vom Steuerpflichtigen im normalen Verlauf des Steuerpflichtigen oder Geschäftsgeschäfts in erster Linie (i) zu reduzieren ist Risiko von Preisänderungen oder Währungsschwankungen in Bezug auf Eigentum, die vom Steuerpflichtigen gehalten oder gehalten werden, oder (ii) das Risiko von Zins - oder Preisänderungen oder Währungsschwankungen in Bezug auf aufgenommene oder zu leistende Verbindlichkeiten zu reduzieren (B) der Gewinn oder Verlust dieser Transaktionen als ordentliches Einkommen oder Verlust behandelt wird, und (C) vor dem Ende des Tages, an dem diese Transaktion abgeschlossen wurde (oder in einem früheren Zeitpunkt) Wie der Sekretär durch Verordnungen vorschreiben kann), identifiziert der Steuerpflichtige diese Transaktion eindeutig als Hedging-Transaktion. 1986Subsec. (E) (4), (5). Pub L. 99514 redesignated par. (5) als (4) und schlug den ehemaligen Par. (4), Sonderregel für Banken, die wie folgt lauten: Im Falle einer Bank (wie in § 581 definiert) gilt Absatz 2 Buchstabe A unter Beachtung der Klausel (i) oder (ii ) davon. 1984Pub L. 98369. 102 (e) (5), ersetzt § 1256 Verträge für geregelte Futures-Kontrakte im Abschnitt Fanglinie. Subsec. (A) (1), (3), (4). Pub L. 98369. 102 (a) (1), substituierter Abschnitt 1256 Vertrag für geregelten Futures-Kontrakt und § 1256 Verträge für regulierte Futures-Kontrakte, wo immer er tritt. Subsec. (B). Pub L. 98369. 102 (a) (2), in Par. (1), ersetzt einen geregelten Futures-Kontrakt, für den der Betrag, der hinterlegt werden muss, und der Betrag, der zurückgezogen werden kann, von dem System der Markierung auf den Markt und in Par. (2) einen ausländischen Fremdwährungsvertrag, für den die von einem von der Sekretärin festgelegten Handels - oder Börsenkommission oder von einem von der Sekretärin festgelegten Handels - oder Börsengang gehandelt wird, an die von einem von der Sekretärin festgelegten Regeln einer inländischen Handelskammer gehandelt wird Regeln, die für die Durchführung dieses Abschnitts angemessen sind. Diese Bezeichnung schließt jeden Fremdwährungsvertrag ein und fügt hinzu. (3) und (4). Subsec. (C) (1). Pub L. 98369. 102 (a) (1) (A), (e) (1) (A), substituierter Abschnitt 1256 Verträge für geregelte Futures-Kontrakte und durch Übernahme oder Ablieferung durch Ausübung oder Ausübung durch Abtretung oder Zugewiesen werden, durch Vergehen, für die Abnahme oder Lieferung ,. Subsec. (C) (2). Pub L. 98369. 102 (e) (1) (C), ersetzt die Lieferung an oder Übungen für die Ablieferung in der Überschrift. Subsec. (C) (2) (A). Pub L. 98369. 102 (a) (1) (B), substituierter Abschnitt 1256 Verträge für geregelte Futures-Kontrakte. Subsec. (C) (2) (B). Pub L. 98369. 102 (e) (1) (B), ersetzt die Lieferung unter oder Übungen für die Lieferung unter. Subsec. (D) (1), (4) (A). Pub L. 98369. 102 (a) (1) (B), substituierter Abschnitt 1256 Verträge für geregelte Futures-Kontrakte. Subsec. (D) (4) (B). Pub L. 98369. 102 (a) (1) (A), substituierter Abschnitt 1256 Vertrag für geregelten Futures-Kontrakt. Pub L. 98369. 107 (c) eingefügt (oder so früh wie der Sekretär durch Verordnungen vorschreiben kann). Subsec. (E) (2) (C). Pub L. 98369. 107 (d), eingefügt (oder in einem früheren Zeitpunkt, wie der Sekretär nach den Verordnungen vorschreiben kann. In der Regel eingeführte Bestimmungen über geregelte Futures-Kontrakte gemäß Ziff. 1), umgebaute ehemalige Pars (1) und (2) als Subpars (A) und (B) von Par. (2) und hinzugefügtes Pars (3) bis (8) Unterabsatz (g) (1) (A), Kanzlei L. 98369. 722 (a) (2), eingefügt oder deren Abrechnung hängt vom Wert der nach der Lieferung ab (A), (B), (1), die sich auf Verträge bezieht, die eine Lieferung von persönlichem Eigentum erfordern (wie in Abschnitt 1092 (d) (1)) oder eine Beteiligung an einem solchen Vermögensgegenstand, die nachträglichen Pars (2) und (3) als (1) und (2) angefügt und letzter Satz eingefügt werden, sofern dieser Begriff einen Fremdwährungsvertrag enthält. (C) (1), eingefügt, etc. nach Kündigungen in der Überschrift und im Text als bestehende erste und zweite Sätze als Pars bezeichnet. (1) und (3) (2), eingefügt (oder übertragen) nach Beendigung und (oder Rechte) nach Verpflichtung in Par. (1) so bezeichnet und ersetzt diesen Unterabschnitt für den vorhergehenden Satz und eingefügt (oder überträgt) nach Beendigung in Par. (3) so bezeichnet. Subsec. (D) (4) (B). Pub L. 97448. 105 (c) (2), substituierter Tag, an dem der erste regulierte Futures-Kontrakt, der Teil der Straddle ist, für den Tag erworben wird, an dem diese Position erworben wird. Subsec. (E) (3) (C) (v). Pub L. 97448. 105 (c) (3), eingefügt (nach Verordnungen oder auf andere Weise) nach bestimmt. 1982Subsec. (E) (3) (B). Pub L. 97354 ersetzt eine S-Gesellschaft für eine Wahlgesellschaft im Sinne des § 1371 (b). Gültigkeitsdatum 2010 Änderungsantrag von Pub. L. 111203 wirksam 1 Tag nach dem 21. Juli 2010. sofern nicht anders angegeben, siehe Abschnitt 4 der Kneipe. L. 111203. als Notiz nach § 5301 des Titels 12 bezeichnet. Banken und Banken. Die Änderungen, die in diesem Abschnitt zur Änderung dieses Abschnitts vorgenommen wurden, gelten für steuerpflichtige Jahre, die nach dem Datum des Erlasses dieses Gesetzes vom 21. Juli 2010 beginnen. Datum des Inkrafttretens von Änderungsantrag von Pub. L. 108311 wirksam wie in Abschnitt 401 des gemeinschaftlichen Erneuerungssteuerentlastungsgesetzes von 2000 H. R. 5662, wie von Pub vergeben. L. 106554, siehe Abschnitt 405 (b) von Pub. L. 108311. als Notiz unter Ziffer 1234B dieses Titels. Datum des Inkrafttretens von 2002 Die Änderung dieses Unterabschnitts zur Änderung dieses Abschnitts tritt in Kraft, wie in Abschnitt 5075 des Gesetzes über technische und allgemeine Erträge von 1988 enthalten. L. 100647. Datum des Inkrafttretens von Änderungsantrag von Pub. L. 106170 anwendbar auf alle Instrumente, die am oder nach dem 17. Dezember 1999 abgewickelt oder erworben wurden, sowie Lieferungen, die am oder nach dem 17. Dezember 1999 gehalten oder erworben wurden. Siehe Abschnitt 532 (d) der Kneipe. L. 106170. als Notiz unter Abschnitt 170 dieses Titels. Datum des Inkrafttretens von 1986 Änderungsantrag von Pub. L. 99514 für steuerpflichtige Jahre, beginnend nach dem 31. Dezember 1986. mit gewissen Ausnahmen und Qualifikationen siehe Abschnitt 1261 (e) von Pub. L. 99514. als wirksame Datumsnotiz unter Abschnitt 985 dieses Titels. Gültigkeitsdatum 1984 Änderung (f) Wirksame Daten. Soweit in diesem Unterabschnitt oder Unterabschnitt (g) nichts anderes bestimmt ist, sind die Änderungen, die in diesem Abschnitt zur Änderung dieses Abschnitts vorgenommen wurden, §§ 263. 1092. 1212. 1234A. 1362. 1374. und 1402 dieses Titels und § 411 des Titels 42. Die Public Health and Welfare und die Verdingungsbestimmungen, die als Notiz gemäß § 1362 dieses Titels aufgeführt sind, gelten für Positionen, die nach dem Datum des Erlasses dieser Vereinbarung niedergelegt sind Gesetz vom 18. Juli 1984 in steuerpflichtigen Jahren, die nach diesem Datum enden. (2) Sonderregel für Optionen auf geregelte Futures-Kontrakte. Im Falle einer Option in Bezug auf einen geregelten Futures - Kontrakt (im Sinne des § 1256 des Internal Revenue Code von 1986 früher IRC 1954) gelten die Änderungen, die in diesem Abschnitt vorgenommen wurden, für Positionen, die nach dem 31. Oktober 1983 gegründet wurden Steuerpflichtige jahre, die nach diesem datum enden. (3) Sonderregel für Selbständige Steuer. Soweit in Absatz (g) (2) nichts anderes bestimmt ist, gelten die Änderungen nach Ziffer c) des Änderungssegments 1402 dieses Titels und § 411 des Titels 42 für steuerpflichtige Jahre, die nach dem Datum der Verabschiedung dieses Gesetzes beginnen. 1984 (4) Gewinne oder Verluste aus bestimmten Kündigungen. Der Änderungsantrag nach Unterabschnitt (d) (9) bedeutet wahrscheinlich Unterabsatz. (E) (9), die den § 1234A dieses Titels geändert hat, gilt wie in der Abänderung nach § 505 Abs. A) vermutlich aus § 507 a des Wirtschafts - und Erwerbssteuergesetzes von 1981. L. 9734, geändert durch § 105 (e) des Gesetzes über die technische Korruption von 1982 Pub. L. 97448 (G) Wahlen in Bezug auf Eigentum, die am oder vor dem Datum des Erlasses dieses Gesetzes stattfinden. Bei der Wahl des Steuerpflichtigen die Änderungen, die in diesem Abschnitt zur Änderung dieses Abschnitts, Abschnitte 263. 1092. 1212. 1234A. 1362. 1374. und 1402 dieses Titels und § 411 des Titels 42. Die öffentliche Gesundheit und das Wohlergehen und die Bestimmungen, die als Notiz gemäß § 1362 dieses Titels aufgeführt sind, gelten für alle § 1256 Verträge des Steuerpflichtigen Datum der Verabschiedung dieses Gesetzes vom 18. Juli 1984, die für die Zeit nach diesem Zeitpunkt in steuerpflichtigen Jahren, die nach diesem Datum enden, oder anstelle einer Wahl nach Absatz (1) gelten, gelten die Änderungen in diesem Abschnitt für alle § 1256 Verträge, die der Steuerpflichtige jederzeit während des steuerpflichtigen Jahres des Steuerpflichtigen hält, der das Datum der Verabschiedung dieses Gesetzes enthält. (H) Wahlen für die Ratenzahlung von Steuern, die den Aktienoptionen zuzurechnen sind. (1) Im Allgemeinen. Wenn der Steuerpflichtige nach Absatz (g) (2) und nach diesem Unterabschnitt eine Wahl trifft, kann der Steuerpflichtige einen Teil oder die gesamte Steuer für das in Absatz 2 Buchstabe g) genannte Steuerpflichtige in 2 oder mehr (höchstens 5) zahlen ) Gleiche Raten und (B) der Höchstbetrag der Steuer, der in Raten nach diesem Unterabsatz gezahlt werden kann, ist der Überschuss der Steuer für ein solches steuerpflichtiges Jahr, das unter Berücksichtigung des Unterabschnitts (g) (2) über (ii) Die Steuer für ein solches steuerpflichtiges Jahr unter Berücksichtigung von Unterabsatz (g) (2) und durch Behandeln aller Abschnitte 1256 Verträge, die Aktienoptionen sind, und jede Aktie, die Teil einer Straddle einschließlich solcher Aktienoptionen war, als erworben worden war Für einen Kaufpreis, der ihrem Marktwert am letzten Geschäftstag des vorangegangenen Steuerjahres entspricht. Aktienoptionen und Bestände werden nach Absatz (B) (ii) nur berücksichtigt, wenn diese Optionen oder Bestände am letzten Tag des vorangegangenen Steuerjahres gehalten wurden und nur dann, wenn die Erträge aus solchen Optionen oder Aktien ein gewöhnliches Einkommen gewesen wären Optionen oder Aktien wurden an einem solchen Gewinn an diesem letzten Tag verkauft. (2) Datum der Zahlung der Tranche. Wird nach diesem Unterabsatz eine Wahl getroffen, so wird die erste Tranche nach Absatz (1) am oder vor dem Fälligkeitstag für die Einreichung der Rückgabe für das in Absatz 1 beschriebene Steuerpflichtige gezahlt, und jede nachfolgende Tranche wird bezahlt oder Vor dem Datum, der 1 Jahr nach dem für die Zahlung der vorangegangenen Tranche vorgeschriebenen Datum liegt. Wird ein Insolvenzverfahren oder ein Insolvenzverfahren mit dem Steuerpflichtigen begonnen, bevor die endgültige Tranche gezahlt wird, so ist der Gesamtbetrag der unbezahlten Raten am Tag vor dem Tag, an dem der Fall oder das Verfahren begonnen wird, als fällig und zahlbar zu behandeln. (3) Zinsen verhängt Für die Zwecke des Abschnitts 6601 des Internal Revenue Code von 1986 wird die Frist für die Zahlung einer Steuer, für die eine Wahl nach diesem Unterabschnitt erfolgt, ohne Rücksicht auf diesen Unterabschnitt bestimmt. (4) Form der Wahl Eine Wahl nach diesem Unterabschnitt erfolgt spätestens mit der Frist für die Einreichung der Rückgabe für das in Absatz 1 beschriebene Steuerpflichtige und erfolgt nach den von der Sekretärin des Schatzamtes oder seinem Delegierten vorgeschriebenen Verordnungen. Die Wahl hat den nach Absatz 1 Buchstabe B festgelegten Betrag und die Anzahl der vom Steuerpflichtigen gewählten Raten, die in Absatz 1 Buchstabe B Ziffer ii) genannte Eigenschaft und den Zeitpunkt, zu dem diese Eigenschaft erworben wurde, festzulegen Den Marktwert des in Absatz 1 Buchstabe B Ziffer ii genannten Vermögens am letzten Geschäftstag des in Absatz 1 genannten Steuerpflichtigen, der dem in Absatz 1 genannten Steuerpflichtigen entspricht, sowie die sonstigen Angaben zur Durchführung der Bestimmungen dieses Unterabschnitts, die von diesen Vorschriften verlangt werden können. (5) Verzögerung der Identifikationsanforderung. § 1256 (e) (2) (C) des Internal Revenue Code von 1986 gilt nicht für Aktienoptionen oder Aktien, die am oder vor dem 60. Tag nach dem Datum des Erlasses dieses Gesetzes vom 18. Juli 1984 erworben wurden. (I) Definitionen. Für die Abschnitte (g) und (h) (1) Abschnitt 1256 Vertrag. Der Begriff Abschnitt 1256 hat die Bedeutung dieses Begriffs nach § 1256 Buchst. B des Internal Revenue Code von 1986 (in der Fassung dieses Abschnitts). Die Option Aktienoption bedeutet jede Option zum Kauf oder Verkauf von Aktien. (J) Koordinierung der Wahl nach Unterabschnitt (d) (3) Mit Wahlen nach den Unterabschnitten (g) und (h). Der Sekretär des Schatzamtes oder sein Delegierter schreibt die erforderlichen Regelungen vor, um die Wahl nach Absatz (d) (3) mit den Wahlen nach den Absätzen g und h zu koordinieren. Der Änderungsantrag nach Absatz a) zur Änderung dieses Abschnitts gilt für steuerpflichtige Jahre, die nach dem 31. Dezember 1984 beginnen. Abänderung nach § 107 (c), (d) L. 98369 anwendbar auf Positionen, die nach dem 18. Juli 1984 eingegangen sind. In steuerpflichtigen Jahren, die nach diesem Datum enden, siehe Abschnitt 107 (e) von Pub. L. 98369 als Notiz unter Abschnitt 1092 dieses Titels. Abänderung nach § 722 Abs. (A) (2) L. 98369 wirksam wie in den Bestimmungen des Gesetzes über die technische Korruption von 1984, Pub. L. 97448. Zu diesem Änderungsantrag siehe Abschnitt 722 (a) (6) der Kneipe. L. 98369. als Notiz unter Abschnitt 172 dieses Titels. Datum des Inkrafttretens 1983 Änderungsantrag von Pub. L. 97448 wirksam, sofern nichts anderes bestimmt ist, als ob es in die Erbringung des Erstattungssteuergesetzes von 1981 aufgenommen worden sei, L. 9734. auf die sich diese Änderung bezieht, siehe Abschnitt 109 der Kneipe. L. 97448. als Notiz unter Abschnitt 1 dieses Titels. Soweit in den Ziffern ii) und (iii) nicht vorgesehen, gelten die nach den Unterabsätzen (B) und (C) zur Änderung dieses Abschnitts vorgenommenen Änderungen nur für Verträge, die nach dem 11. Mai 1982 abgeschlossen wurden. (Ii) Wahl durch den Steuerpflichtigen der rückwirkenden Anwendung. (I) Rückwirkende Anwendung. Wenn der Steuerpflichtige dies wählt, gelten die in den Unterabsätzen (B) und (C) zur Änderung dieses Abschnitts vorgenommenen Änderungen so, als ob er in den Änderungsanträgen des Titels V des Erstattungssteuergesetzes von 1981 Titel V der Kneipe enthalten wäre. L. 9734. (II) Additional choices with respect to 1981. If the taxpayer held a foreign currency contract after December 31, 1980. and before June 24, 1981. and such taxpayer makes an election under subclause (I), such taxpayer may revoke any election made under section 508(c) set out as an Effective Date note under section 1092 of this title or 509(a) set out below of such Act, and may make an election under section 508(c) or 509(a) of such Act. (III) Additional choices apply to all regulated futures contracts. Except as provided in subclause (IV), in the case of any taxpayer who makes an election under subclause (I), any election under section 508(c) or 509(a) of such Act or any revocation of such an election shall apply to all regulated futures contracts (including foreign currency contracts). (IV) Section 509(a)(3) and (4) not to apply to foreign currency contracts. Paragraphs (3) and (4) of section 509(a) of such Act shall not apply to any foreign currency contract. (V) Time for making election or revocation. Any election under subclause (I) and any election or revocation under subclause (II) may be made only within the 90-day period beginning on the date of the enactment of this Act Jan. 12, 1983 . Any such action, once taken, shall be irrevocable. For purposes of this clause, the terms regulated futures contract and foreign currency contract have the same respective meanings as when used in section 1256 of the Internal Revenue Code of 1986 formerly I. R.C. 1954 (as amended by this Act). (iii) Election by taxpayer with respect to positions held during taxable years ending after . In lieu of the election under clause (ii), a taxpayer may elect to have the amendments made by subparagraphs (B) and (C) amending subsec. (b) of this section to include foreign currency contracts and enacting subsec. (g) of this section, respectively applied to all positions held in taxable years ending after May 11, 1982. except that the provisions of section 509(a)(3) and (4) of the Economic Recovery Tax Act of 1981 set out below shall not apply. Effective Date of 1982 Amendment Amendment by Pub. L. 97354 applicable to taxable years beginning after Dec. 31, 1982. see section 6(a) of Pub. L. 97354. set out as an Effective Date note under section 1361 of this title . Section (other than subsec. (e)(2)(C)) applicable to property acquired and positions established by the taxpayer after June 23, 1981. in taxable years ending after such date, subsec. (e)(2)(C) of this section applicable to property acquired and positions established by the taxpayer after Dec. 31, 1981. in taxable years ending after such date, and section applicable when so elected with respect to property held on June 23, 1981. see section 508 of Pub. L. 9734. set out as a note under section 1092 of this title . Deadline for Determination The Secretary of the Treasury or his delegate shall make the determinations under section 1256(g)(9)(B) of the Internal Revenue Code of 1986, as added by this Act, not later than July 1, 2001 . Election for Extension of Time for Payment and Application of This Section for the Taxable Year Including June 23, 1981 In the case of any taxable year beginning before June 23, 1981. and ending after June 22, 1981. the taxpayer may elect, in lieu of any election under section 508(c) set out as an Effective Date note under section 1092 of this title , to have this section apply to all regulated futures contracts held during such taxable year. (2) Application of section 1256. If a taxpayer elects to have the provisions of this section apply to the taxable year described in paragraph (1). the provisions of section 1256 of the Internal Revenue Code of 1986 formerly I. R.C. 1954 (other than section 1256(e)(2)(C)) shall apply to regulated futures contracts held by the taxpayer at any time during such taxable year, and for purposes of determining the rate of tax applicable to gains and losses from regulated futures contracts held at any time during such year, such gains and losses shall be treated as gain or loss from a sale or exchange occurring in a taxable year beginning in 1982. (3) Determination of deferred tax liability. If the taxpayer makes an election under this subsection. the taxpayer may pay part or all of the tax for such year in two or more (but not exceeding five) equal installments (B) the maximum amount of tax which may be paid in installments under this section shall be the excess of the tax for such year, determined by taking into account paragraph (2), over the tax for such year, determined by taking into account paragraph (2) and by treating all regulated futures contracts which were held by the taxpayer on the first day of the taxable year described in paragraph (1), and which were acquired before the first day of such taxable year, as having been acquired for a purchase price equal to their fair market value on the last business day of the preceding taxable year. (4) Date for payment of installment. If an election is made under this subsection, the first installment under subsection (a)(3)(A) shall be paid on or before the due date for filing the return for the taxable year described in paragraph (1), and each succeeding installment shall be paid on or before the date which is one year after the date prescribed for payment of the preceding installment. If a bankruptcy case or insolvency proceeding involving the taxpayer is commenced before the final installment is paid, the total amount of any unpaid installments shall be treated as due and payable on the day preceding the day on which such case or proceeding is commenced. (5) Interest imposed. For purposes of section 6601 of the Internal Revenue Code of 1986, the time for payment of any tax with respect to which an election is made under this subsection shall be determined without regard to this subsection. (b) Form of Election. An election under this section shall be made not later than the time for filing the return for the taxable year described in subsection (a)(1) and shall be made in the manner and form required by regulations prescribed by the Secretary. The election shall set forth the amount determined under subsection (a)(3)(B) and the number of installments elected by the taxpayer, each regulated futures contract held by the taxpayer on the first day of the taxable year described in subsection (a)(1), and the date such contract was acquired, the fair market value on the last business day of the preceding taxable year for each regulated futures contract described in paragraph (2), and such other information for purposes of carrying out the provisions of this section as may be required by such regulations. How Currency Traders Can Reduce Their Taxes Author: SteveRibble May 23, 2013 The foreign exchange market, or forex, as it is more commonly called, is the biggest market in the world with over 4 trillion changing hands every single day. To put that into perspective, it is 12 times greater than the average daily turnover on the global equity markets and more than 50 times greater than the average daily turnover on the NYSE. Trading in foreign currencies has been around for thousands of years. In fact, some of the first known currency traders were the Middle Eastern moneychangers who exchanged coins to facilitate trade. Given a market this size, it is no surprise that the taxation of forex remains a complexity to most traders and tax professionals. A LITTLE BACKGROUND The Tax Reform Act of 1986 instituted the provisions covering Section 988 transactions. Section 988 transactions, the default method of taxation for currency traders, treats the gains or losses from forex transactions as ordinary gains or ordinary losses. If you have forex gains, they are taxed as ordinary income, subject to which ever tax bracket you fall under. Lets look at an example: Joe Trader is married and makes 100,000 salary a year. He has a good year trading FOREX, making 50,000 for the year. Joe falls in the 25 tax bracket, making his tax due on his FOREX gain 12,500 (50,000 X 25). BUT WHAT ABOUT FOREX LOSSES If you lose money trading FOREX, your losses are treated as ordinary losses, and can be used to offset any other income on your tax return. Lets use Joe as an example again: Instead of making 50,000, Joe loses 50,000 trading forex. The 50,000 loss can be taken against his W-2 income, making his taxable income 50,000 (100,000 - 50,000). If his forex loss were a capital loss instead of an ordinary loss, Joe would only be able to take 3,000 off of his taxes, making his taxable income 97,000. The remaining 47,000 loss would have to be carried forward and used up in future years. So what type of FOREX trader benefits from Section 988 tax treatment In my opinion, if a trader is not consistently profitable and has other earned income on their tax return, they should stay under the Section 988 taxation to be able to fully utilize any losses that come from FOREX trading. If you are not consistently profitable in your FOREX trading AND you have no other earned income, you should consider doing what profitable FOREX traders should do: opt out of Section 988 tax treatment. Ill explain why at the end of the article. IRC section 988(a) (1) (B) provides FOREX traders with a way to opt out of the ordinary gainloss tax treatment: Except as provided in regulations, a taxpayer may elect to treat any foreign currency gain or loss. as a capital gain or loss (as the case may be) if the taxpayer makes such election and identifies such transaction before the close of the day on which such transaction is entered into. This exception gives forex traders the option to opt out of ordinary gainloss treatment making your forex trades taxed the same as section 1256 contracts. Section 1256 contracts are taxed at a more beneficial rate of 6040, 60 taxed at long term capital gains rates and 40 taxed at short term capital gains rates. The maximum tax rate on ordinary income currently is 39.6. The maximum tax rate on Section 1256 contracts by comparison is 28, almost a 30 reduction in taxation on the gains Using our example above, if Joe had opted out of the Section 988 tax treatment, his tax rate on his 50,000 FOREX gain at a 6040 rate would drop 24 (19 vs. 25), saving him 3,000 in taxes that year Here is a comparison of ordinary tax rates vs. the 6040 tax rate using 2013 tax brackets: The IRS requires a trader to make the election to opt out of Section 988 tax treatment internally, meaning you make the opt out election in your own corporate books or records. You do not have to notify the IRS in advance, as you do if you were making the mark to market election. Id personally suggest having your opt out election notarized, which would help solidify your claim of a timely election if you got audited. THE BOTTOM LINE Opting out of Section 988 tax treatment for forex traders is a no-brainer decision for profitable traders due to the tax savings. However, it also makes sense for traders who are not consistently profitable yet but also dont have any earned income on their tax returns. If a trader has an ordinary loss and no earned income to offset it against, the ordinary loss ends up being wasted as it cannot be carried forward to future tax years. If you opt out and elect Section 1256 tax treatment, the loss can be carried forward and used against future capital gains. If you are still uncertain as to whether to opt out or not, please seek out the advice of a knowledgeable trader tax specialists to assist you with this decision. Learn more about Ribbles firm here. 2 Comments Join In on this conversation, post a comment below. Forex Tax Basics 8211 Section 998 vs Section 1256 Treatment of Forex Transactions Photo Credit: FreeDigitalPhotos By Jason Van Steenwyk The taxation of forex contracts is complex, but at least it gives you options. Kein Wortspiel beabsichtigt. Among the key decisions any forex trader must make, though, is deciding on the tax regimen that will govern his or her trades. How do you want your profits or losses to be treated under the tax code Uncle Sam gives you two options: Do you want to treat them as an ordinary gain or loss, as described by Section 998 of the Internal Revenue Code Or do you want to take advantage of lower long-term capital gains rates Whats that, you say All your forex trades were concluded well within a 1-year period and you have no long-term capital gains Au contraire, mon frer An often-overlooked quirk of the tax code, under IRC Section 1256. actually allows you to treat 60 percent of your capital gains from currency trading at the lower long-term capital gains rate even though all your trades were short-term Section 1256 generally applies to foreign currency futures traded on U. S. exchanges, while other forex contracts fall by default under Section 998 unless you opt out. Mehr dazu etwas. Under Section 1256, the IRS deems all long positions sold at the end of the year whether or not they actually are and marks profits or losses accordingly for tax purposes. The IRS uses the fair market value of the contracts as of the year-end to make the calculation. Note: Per IRS Notice 2007-71. forex OTC options arent eligible for Section 1256 treatment. Section 1256 specifically refers to futures contracts, rather than options. Its up to you, however, to make the election. If you are trading in retail spot contracts or anything other than foreign currency futures contracts. the IRS will channel your trading into the Section 998 system. This is good if your trades were a net money loser: Treating your losses as ordinary losses, rather than capital losses, allows you to deduct your losses against any type of income. Caps on capital losses are removed, as long as you have other income to deduct them against. Foreign currency gain or loss, defined. For the purposes of Section 998, The term foreign currency gain means any gain from a section 988 transaction to the extent such gain does not exceed gain realized by reason of changes in exchange rates on or after the booking date and before the payment date. The term foreign currency loss means any loss from a section 988 transaction to the extent such loss does not exceed the loss realized by reason of changes in exchange rates on or after the booking date and before the payment date. Thats straight out of the IRC, Ch. 26, Section 988, which you can read here. If you want to opt out of Section 998, and take your chances with Section 1256 instead, you must commence a written record that you intend to opt out. You dont have to file anything in advance with the IRS, strangely enough. You just have to create this written documentation before you start entering trades. Now, theres an opportunity to cut a corner here: Some traders might prepare an opt-out document at the beginning of the year, and then disappear it if they have net losses, taking advantage of the higher loss deductions under Section 988. Thus far, the IRS has been strangely tolerant of this practice. We dont expect that to continue indefinitely. As forex traders become a bigger and bigger piece of the investment world, and as forex traders increasingly become a deep pocket for the IRS to pick, that particular opt-out provision is likely to come under increased scrutiny in the future. When Should You Opt Out When you believe your trading will be profitable, of course By electing to have the IRS assess taxes based on Section 1256, you will benefit from a 6040 allocation of long-term and short-term capital gains. That is, 60 percent of your gains will be taxed as long-term capital gains, while 40 percent of your trade will be taxed as short-term capital gains. This is strongly preferable to treating profitable trading under Section 998, since if you are an active trader, all or nearly all your trades are likely to fall under the higher short-term capital gains tax. To Take the 1256 Treatment To take the 1256 treatment, you would file an IRS Form 6781 Gains and Losses from Section 1256 Contracts and Straddles, in conjunction with the opt-out election document described above. If you trade futures contracts, your forex broker should have sent you a Form 1099 already, detailing your trading gains and losses for tax year 2013. Look on Line 9 for your total gain or loss. If youre out there surfing the interbank markets directly, however, you wont get a 1099. Note: WinnersEdgeTrading does not provide individualized tax advice. This article is for informational purposes only and should not be construed to represent specific tax advice. You should always make your decisions based on the advice of a qualified tax professional, experienced in forex trading matters, licensed in your jurisdiction. IRC SECTION 475 ELECTION FOR MARK-TO-MARKET (MTM) ACCOUNTING QUALIFIED TRADERS MUST MAKE A PROPERLY FILED ELECTION BY 4182017 TO OBTAIN THE BENEFITS OF IRC SECTION 475 FOR TAX YEAR 2016 Elections under Section 475 have potentially enormous upside advantages to virtually all qualified traders and almost no disadvantages. Every trader should carefully consider electing MTM accounting as there are benefits for all traders, although unique situations applicable to certain tax situations can limit some of these advantages. Taxpayers who wish to reap all the benefits of a Section 475 election may still do so by forming a new trading entity which can make the election by placing a statement with the required wording in its books and records within 2 months and 15 days of its inception. Existing entities must make the election by the due date of their tax return, for the year preceding the Section 475 election year. For a calendar year S Corporation, the election for tax year 2016 must be made by 31517, the due date for the 2016 calendar year tax return. The election will have the effect of transforming capital gains and losses into ordinary income and loss and require you to report trading gains and losses on Form 4797-Ordinary Gains and Losses. The tax rates on short term capital gains and losses and ordinary income and loss are exactly the same, so this reporting requirement has neither a positive nor negative effect. Taxpayers who trade Section 1256 contracts (commodities, index options, etc) or who have significant capital loss carry forwards or who have a unique tax situation should consult a qualified tax professional about whether a Section 475 election is appropriate and whether a new trading entity should be created to take advantage of Section 475. ADVANTAGES OF A SECTION 475 ELECTION The 3000 limitation on deductible capital losses does not apply Net operating losses created by ordinary trading losses can be carried forward to offset future income Net operating losses can be carried back 2 years to offset prior years income and to obtain a refund of taxes paid on income in prior years Deferred losses on wash sales are fully deductible against gains and cumbersome record keeping requirements related to wash sales are eliminated Easier to segregate and report investment profits (potential long term capital gains) from trading profits WHO CAN BENEFIT FROM A SECTION 475 ELECTION Traders with current year-to-date losses New traders without a proven track record Traders who have had both very profitable and unprofitable years due to market volatility Position traders with significant 123116 unrealized gains Trading entities such as partnerships, LLCs, family limited partnerships and C and S Corps. Almost all traders can benefit from this election as a hedge or insurance policy against a bad year or a difficult market environment A qualified professional with extensive experience in both tax laws pertaining to traders and tax preparation for traders should be consulted prior to making this election due to the complexity and rigid IRS procedures for making a timely and proper election. This professional should have knowledge of the business of trading and the markets. Profit or loss for the current year to date, unrealized profit or loss from the prior year end, the type of securities traded, any capital loss carry forwards and all specific and unique aspects of your particular tax situation must be taken into account. Securities can be identified as investment positions and need not be marked-to-market at year end and subject to the tax on unrealized gains. This can be used as an effective planning tool in some cases to allow a trader to utilize unused carry forward losses and still allow a trader to claim the benefits of Section 475 Mark-to-Market accounting. A trader would still have available the ability to have long term capital gains taxable at the lowest capital gains rates available. New traders without a proven track record and new entities recently set up for trading should strongly consider making this election. In the current difficult trading and market environment, the election can act as a hedge or insurance policy to allow you to benefit from a potentially unprofitable year and allow you to apply losses backward or forward against income from a profitable year. Some ways to have both mark-to-market accounting benefits and capital gains rate advantages are: Elect MTM accounting in a new entity set up for trading activities and retain non-MTM securities identified as investment positions. This can be used as an effective planning tool in some cases to allow a taxpayer to utilize unused carry forward losses and have available the ability to have long term capital gains taxable at the preferential lowest capital gains rates Elect MTM accounting for your personal trading and set up an entity to trade assets that will utilize the advantages of favorable long term capital gains tax rates Elect MTM accounting for your trading account and segregate and identify other securities in a separate brokerage account which can have capital gains tax rate apply One spouse can be set up as a MTM trader while the other spouse with clearly segregated assets can be considered an investor